揭秘股票配资违规行为:内幕交易老鼠仓横行

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导读

一位股票配资资金批发机构主管直言,目前券商的场外配资规模接近1万亿,但这项业务规模迅猛下降背后,是黑幕交易、老鼠仓等违法行为找到了新的红色操作地带。

“由于缺少相应的监管,部分期货从业人员利用场外配资业务,建立老鼠仓进行黑幕交易,用高杠杆攫取高回报。”上述主管坦承。现在相关部门要求券商对配资业务进行自查自纠,更象是一次风险防范警示,若这种违法行为越演越烈,不排除相关部门会颁布更严厉的配资业务监管举措。

记者 陈植 上海报导

“每逢假期,股票配资业务虽然总要处于风尖浪口。”一家股票配资渠道商负责人嘲讽道。

上周末同样也不例外。

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先是市场传言长江证券要求各营业部在6月12日收市后全面关掉所有顾客的HOMS接入端口;后来证监会相关人士再次指出券商应严格遵循相关规定,不得直接、间接参与任何非法证券活动。

尽管长江证券随后证实上述传言,但本周以来,股票配资渠道商一直倍感来自券商自查自纠的压力。

“有券商人士已明晰告知,总部正在着手关掉通过券商端口的部份配资业务HOMS系统对接,只保留信托端口的相关服务。”上述负责人透漏。

他表示,部分券商在对配资业务自查自纠期间发觉了个别违法行为,必须赶在证监会相关部门即将调查前,通过关掉券商端口迅速处理掉风险隐患。

一位股票配资资金批发机构主管直言,目前券商的场外配资规模接近1万亿,但这项业务规模迅猛下降背后,是黑幕交易、老鼠仓等违法行为找到了新的红色操作地带。

“由于缺少相应的监管股票配资合规多少钱,部分证券业从业人员利用场外配资业务,建立老鼠仓进行黑幕交易,用高杠杆攫取高回报。”上述主管坦承。现在相关部门要求券商对配资业务进行自查自纠,更象是一次风险防范警示,若这种违法行为越演越烈,不排除相关部门会颁布更严厉的配资业务监管举措。

五类配资违规行为解密

上述股票配资渠道商负责人透漏,目前他从券商了解到,股票配资业务的违法行为主要集中在五个方面:

一是某些没有获得融资融券业务资格的券商通过HOMS系统的伞型分仓功能为顾客提供配资,变相参与了高杠杆的两融业务,因为这类业务能带来不菲的股票交易佣金与配资服务费收入。随着相关部门加强力度要求券商从严自查配资业务的违法行为,这些券商太可能最早缩紧通过券商端口的配资业务对接服务。

二是某些券商直接与农行理财渠道举办合作,为个别券商顾客直接通过配资服务。具体而言股票配资合规多少钱,银行先发行理财产品募资,再通过接入券商的HOMS系统端口,向顾客的不同帐户提供配资,供前者进行高杠杆投资。但这种顾客早已通过券商两融业务领到一定额度的杠杆投资资金,这种做法等于帮助券商变相突破两融业务规定的杠杆投资倍数上限。

三是某些期货从业人员提早把握个别上市公司重要信息,通过券商协助进行配资,做大资金杠杆进行黑幕交易。在实际操作环节配资平台,由于券商未必对这类帐户持有人举办详细的尽职调查,令配资业务成为老鼠仓的白色操作地带。

四是部份券商与上市公司合作,由上市公司先掏出一笔劣后资金,在券商的安排下,银行理财渠道先代销相应的优先/劣后结构理财产品进行优先份额募资,再将募资款转交给上市公司杠杆投资股票或其他高收益理财产品,获得额外的价差利润。

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一位精通这些业务流程的知情人士表示,以往建行不容许按揭资金直接流入股市,但在这些操作模式下,这些上市公司以往是先用自有资金投资股市,再申请建行流动性按揭填补经营业务资金缺口,现在可直接利用券商端口HOMS系统获得配资。

银行与券商之所以优先考虑与上市公司开展合作,也是基于上市公司具有较强的资金实力,无需害怕理财产品兑付问题。五是个别民间投资机构向投资者承诺13%-14%的年化利润先举办线下募资,以此作为保证金再通过接入券商端口的HOMS系统实现配资,开展高杠杆的自营交易。此举除了隐含巨大投资风险,还涉嫌非法集资等问题。

上述股票配资渠道商负责人强调,这可能只是配资业务违法行为的“冰山一角”。此前券商之所以对这种违法行为监管不严,主要是其中存在错综复杂的利益畸恋。

“比如有些顾客属于券商常年优质顾客炒股配资,为了维护顾客关系,券商内部也可能对其个别违法行为睁一眼闭一眼,最多就是避免出现爆仓现象,保障配资资金安全。”他透漏。

21世纪经济报导记者了解到,目前部份券商早已要求合规部门核查每位HOMS系统帐户背后的投资者身分与从业经历,对可疑的黑幕交易行为强化核查。

“有些券商之所以准备关掉通过券商端口的部份配资业务HOMS系统对接,就是希望在没有新增业务的情况下,先对存量场外配资业务进行风险排查。” 上述股票配资渠道商负责人说。

配资渠道商的风险排查压力

令上述股票配资渠道商负责人颇为意外的是,一面是券商缩紧HOMS系统的场外配资业务端口服务,一面是股票配资市场需求有增无减。

一个独特的现象是,央行连续加息抬高了各种理财产品的融资利率,唯独场外配资业务的融资利率一直处于下降轨道。

21世纪经济报导记者多方了解到,目前建行发行股票配资型理财产品的年化收益率仍徘徊在7.4%-7.6%,加之资金批发商可能通过线下募集一笔劣后资金,令整个股票配资的实际融资成本约在10.5%-10.7%,但股票配资渠道日报给顾客的配资融资利率,仍然高达15%-19%。

“这可能是配资行业的一种营销策略。”一家配资渠道商坦言,目前多数配资渠道商遭到监管压力直言自身缺钱,但事实上她们不愁拿不到资金,只是想通过这些表象提升融资利率,赚取更高的价差利润。他觉得,部分顾客乐意承受这么高的配资利率,不排除其可能参与黑幕交易或老鼠仓,拥有更高的波幅回报。

上述股票配资渠道商负责人却觉得,部分配资渠道商之所以缺钱,是因为她们早已开始有步骤地控制配资业务规模,降低操作风险。

“配资渠道商与券商类似,对每位HOMS系统帐户背后的投资者身分与从业经历缺少详细的尽职调查,很难判定其中是否存在证券业从业人员暗中筹建老鼠仓进行高杠杆的黑幕交易。”他表示。通常,配资渠道商也只能看见HOMS系统下每位配资子账户的每日净值波动,但未能把握各个子帐户的股票持仓变化。若监管部门开始调查这种帐户隐藏的黑幕交易或老鼠仓行为,配资渠道商将不可防止地遭到牵涉。

近期,上述负责人所在的机构对顾客身分进行了一轮风险排查,暂停了部份证券业从业人员的配资账户。他坦言,股票配资渠道商直接面对海量顾客,对黑幕交易与老鼠仓的风险防范压力一点不比券商低。

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